我国部分银行机构5日迎来保证金存款纳入准备金缴存范畴的首个缴款日。分析人士指出,在未来半年时间内,银行体系将有约9000亿元资金上缴央行,综合多方因素,此举对市场影响相对有限。
央行数据显示,截至7月末,金融机构的人民币单位项目下保证金存款余额为44222.36亿元。大型金融机构保证金规模约16000亿元,中小型金融机构约28000亿元。
根据央行此前下发的文件,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大国有银行和邮储银行从9月5日起分三个月按照应缴额的20∶40∶40比例缴存,其他银行则自9月15日起分六个月按照应缴额的15∶15∶15∶15∶20∶20比例缴存。根据部分上市银行已披露的半年报,粗略测算,14家上市银行未来6个月将缴存近7000亿元准备金,本周五大商业银行需上缴央行的资金更是相对有限。
“全国大型银行保证金存款占比并不高,而且留有较多超额准备金,即使按保证金存款的21.5%上缴央行,也不会对其流动性产生压力。”国诚投资分析师曾海龙点评说。
也有分析人士认为,相比于大型金融机构,银行保证金存款缴存政策将给中小银行带来更为明显的资金压力。中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉认为,由于中小型银行的资金一直都比大型银行要紧张,因此此举将对中小型银行的营运造成较大冲击。
根据上市银行中报来看,中小银行保证金存款占全部存款的比重普遍较高,达到大型银行的三到四倍,故其资金面所受影响也将明显大于大型银行机构。
专家指出,目前利用央票和正回购回收资金的力度难以大规模提高,而在法定准备金率处于历史高位的情况下,将保证金存款纳入存款准备金的缴存范围不失为一种新型调控手段,凸显货币调控更趋灵活的特点,给市场传递出调控的新信号。
“将保证金纳入存款准备金的缴存范围,在目前形势下不失为对冲流动性的最优方案。因为不少商业银行为了少缴存款准备金,有意扩大票据融资等表外业务,而表外业务则是传统的货币政策工具很难调控到的。”国泰君安首席经济学家李迅雷称。
李迅雷认为,在目前外汇占款回落的背景下,该举措将起到对冲流动性的作用。“提高存款准备金率已无必要,加息概率也将大大降低。如果下半年CPI持续回落,货币政策相当于‘利空出尽’。”李迅雷指出。
(据新华社北京9月5日电)